文 献 综 述
一、投资组合模型概况
1.定义
投资结构（Investment Structure）是指在一定时期的投资总量中，各要素的构成及其数量比例关系，它是经济结构中的一个重要的方面。[1] 本次毕业设计研究的投资结构模型即为投资组合模型。
投资组合（Portfolio）：由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的集合。投资组合的目的在于分散风险。[2]
2.投资组合模型简介
（1）马克维茨的均值-方差模型
均值-方差模型是由H.M.Markowitz（哈里·马科维茨）在1952年提出的风险度量模型，把风险定义为期望收益率的波动率，首次将数理统计的方法应用到投资组合选择的研究中。
均值-方差模型(Mean-Variance Model)是投资者将一笔给定的资金在一定时期进行投资。在期初，他购买一些证券，然后在期末卖出。那么在期初他要决定购买哪些证券以及资金在这些证券上如何分配，也就是说投资者需要在期初从所有可能的证券组合中选择一个最优的组合。这时投资者的决策目标有两个：尽可能高的收益率和尽可能低的不确定性风险。最好的目标应是使这两个相互制约的目标达到最佳平衡。 由此建立起来的投资模型即为均值-方差模型。
该理论依据以下几个假设：
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