带交易费用、借贷利差的沪深300股指期货定价研究与实证分析文献综述

 2021-11-04 20:59:07

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文 献 综 述一:研究对象的简介及功能1.简介期货是交易双方在约定日期按照事先确定的股价大小买卖标的资产,到期后进行交割的合约。

期货分为商品期货和金融期货两大类。

商品期货的标的资产为实物,例如石油,金银,粮食谷物等;金融期货的标的资产是非实物,例如股价,利率,汇率等。

期货交易又分为投机和交割,投机是指以牟取利润为目的买卖期货合约的行为。

期货交易者依照其交易目的不同可分为套期保值者和投机者,套期保值者指那些为了降低收益风险而放弃部分利益的人,投机者是指希望以较小的资金来博取利润的投资者。

交割是指在合约到期时,交易双方通过转移该期货合约标的资产的所有权,了结到期未平仓合约的过程。

交割方式有现金交割和实物交割两类:现金交割是在合约到期时,核算合约双方买卖价格与到期时结算价格相比的盈亏,把盈亏部分结算到相应的合约方;实物交割是指合约到期时,卖方将标的物按合约数交入交易所,买方向交易所付相应货款,履行期货合约。

一般金融期货合约以现金交易为主,商品期货合约以实物交割方式为主。

而股指期货就是以股票价格指数为标的资产的金融期货合约,英文简称为SPIF。

沪深300指数是股指期货最重要的标的指数,它是在沪市和深市3000多只个股中,选出日均成交额和日均总市值综合指标排名前300名的股票,将他们作为样本,以2004年末这300只成份股的市值做为基点1000点,实时计算的一种股票价格指数。

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