全文总字数：2215字
1.2文献综述与问题的提出
1.2.1借壳上市动因
彭晓洁（2011）将民营企业借壳上市的动因归结为民营企业自身发展的需要、借壳上市门槛相对较低以及国家对借壳上市的政策支持等。吕维依、敖慧（2017）以顺丰控股借壳鼎泰新材为例论证了借壳方顺丰控股的动因主要是国家政策支持、转型升级需求、提高国际知名度等，而鼎泰新材作为被借壳方参与借壳上市则是出于提升业绩的需要和对物流企业发展前景的较高预期。
Daniel Greene(2016)认为企业借壳上市的动机在于其限制相对较少而成本较低，借壳上市行为不会给公司带来沉重的成本压力，因此企业可以将重心放在开拓市场与增加效益上。William K.Sjostrom.(2008)却提出，企业之所以选择借壳上市，是为了满足长期发展的融资需求，从而提升企业竞争优势。
1.2.2借壳上市模式
孙春甫（2013）通过对大有能源借壳欣网视讯的案例研究将交易模式分为取得控股权和置产置换两种，但完成这两步有多种交易方式。控股权取得包括现金收购、以资产为对价换股等方法，而资产置出可以通过原有大股东现金回购、置入资产和置出资产对价置换以及置出资产与原大股东股权置换等方式，资产置入包含上市公司现金收购、定向增发方式置入和资产置换几种方法。
张瑜（2000）在对我国企业境外借壳上市进行实证分析的基础上，提出借壳上市包括买壳上市和造壳上市两种模式，并且海外借壳上市已成为我国企业充分利用海外资源完成上市融资的一种有效途径。
1.2.3借壳上市风险及风险控制
喻奕（2014）按照企业借壳上市不同的风险特征, 将借壳上市的风险分为财务风险、法律风险和重组风险。风险规避是企业借壳上市的关键问题，该学者站在不同角度提出了以下几种风险防范措施，包括借壳方客观评价自身实力并明确借壳目的，加强信息辨识度与事前可行性分析，注重企业文化再融合，完善相关法律法规与加强监管力度等等。吕慧（2015）在对企业借壳上市前中后阶段财务风险的分析基础上，指出借壳上市前应做好壳公司价值评估风险的控制、企业融资风险的控制以及企业支付风险的控制，而在借壳上市后期要通过整合财务机构、整合财务管理目标及制度和财务监管等手段规避财务风险。
由于市场存在信息不对称问题，这会给借壳上市带来潜在风险。Jeffery.S.Perry（2004）对企业借壳上市前的信息不对称风险进行研究，指出借壳方要提前做好尽职调查，重点关注借壳成本、协同效应和壳公司内部控制的有效性等方面，保证壳公司具有较高的壳价值。Jeff Madura (2012)通过对具体行业的借壳上市进行实证研究，得出公司借壳过程中由于选择不同的支付方式，会给公司带来不同等级的财务风险。所以在支付方式选择方面，公司要分析其借壳上市整体风险水平并选择成本最低的支付方法以规避财务风险。
1.2.4研究评述
总结以上研究成果发现，国内外学者已经对借壳上市行为从动因、模式、风险绩效等方向进行了多维研究。在我国IPO的多重限制条件下，借壳上市逐步成为众多企业进入资本市场的捷径，这不仅加快了企业自身的发展进程，也在推动我国资本市场的不断完善升级。近年来国内学者主要对物流、教育、医药等领域的借壳上市行为进行研究，而对我国新兴的新能源汽车行业却鲜有涉及。北汽蓝谷作为中国新能源汽车上市第一股具有典型的研究意义，本文以北汽新能源借壳案例为研究对象，深入分析其借壳上市过程中存在的各种风险并提出有效可行的应对措施，为今后其他新能源车企借壳上市的风险控制提供一定的借鉴作用。
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