海正药业研发投入过度资本化问题分析
文献综述
摘要
本文对于国内外关于研发费用的相关文献进行分析，概括总结了国内外关于研发费用的研究成果及结论。国内外研究者多以案例分析和实证研究的方式研发费用资本化的必要性及企业资本化动因展开讨论和研究。国外文献以研究动因为主，从多方面分析研究企业的动机。国内从研发费用资本化可行性以及国情下企业动机两方面进行讨论，并为我国相关制度的完善提出建议。国内外的研究成果为本文提供了明确的方向和清晰的思路。
关键词：研发费用；资本化；动因分析
一、国外研究现状分析
Daley 和 Vigeland（1983）从契约动机角度，对公司管理层的会计选择进行了实证分析，发现二者之间的确有着非常紧密的关系。尤其是企业的债务契约，对企业的会计政策选择起着尤为显著的影响。企业在债务契约的影响下，财务杠杆高的企业更倾向于将研发费用资本化。
Dennis R. Oswald 和 Paul Zarowin（2007）提出了一种新的方法来研究会计选择的后果，使用双方程系统来控制会计选择的内生性（即自我选择）以及使用一个英国公司的样本来研究会计选择在研发环境中的作用。文中调查了企业决定将研发支出资本化对当前股票收益所反映的未来收益的信息量的影响，正如当前年度收益与未来收益之间的联系（FERC）所反映的。资本支持者声称，它使管理层能够更好地交流有关项目成功和未来可能收益的信息。他们还研究发现开发支出和资本化开发支出的决定受收入波动性、收益标志、企业规模、研发强度、杠杆率和稳定状态等的影响。
Anne Cazavan-Jeny，Thomas Jeanjean 和 Peter Joos（2011）为了探究企业管理者是否利用研发费用资本化来调节企业未来财务成果，以法国公司为例，采用数据分析的形式，发现法国国际 GAAP 准则规定企业管理者可以根据支出能否创造商业成果来选择是否资本化，这种一般性规定的主观性较大，最后分析得出资本化可以用来减少当年利润支出，平滑各期利润。
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