云南白药财务报表分析文献综述

 2022-01-17 22:36:05

全文总字数：4678字

关于云南白药财务报表分析的文献综述

  1. 国内研究概况

我国在计划经济体制下，虽然财务分析思想出现的较早，但是并没有发挥出其应有的作用 。在20世纪初，国内对财报分析进行了广泛的研究，随着改革开放进程的不断深入，现代企业逐渐掌握自主权，财务相关领域也不断地扩展和完善，国内各学者对于财务分析的方法论体系进行了扩充和确立。杜胜利和谢志华等各位学者相继对财务报表分析做出了不同的定义。

杜胜利（2008）认为：财务报表分析是依据企业定期编制的会计报表等资料，应用专门的分析方法，对企业的财务状况和经营成果进行剖析。财务报表分析的目的是确定和提供会计报表数字中包含的财务趋势和关系，为各有关方面尤其是为股东提供企业盈利能力、财务状况和偿债能力等财务信息，使其作为评价依据有助于报表使用者进行相关决策。

谢志华（2008）则将财务报表分析定义为会计报表结构分析是指通过对会计报表相关项目、同一会计报表各项目间的依存关系以及各项目在总体中的比重进行对比分析，来深入了解企业当前的财务状况和经营状况，发现其存在的问题，预测其发展趋势。

候志才（2012）在《浅谈财务报表分析方法》中提及“财务报表分析是对企业披露和隐含信息的一个挖掘过程。”综合而言，国内学者主要定义为财务报表分析是分析人员依据报表数据分析企业经济活动，反映企业经营状况，偿债能力等等，有助于报表使用者做出决策判断来改善企业经营。分析财务报表来评价企业经济活动的方法被广泛的应用，医药行业作为我国国民经济的重要组成部分，经济的不断发展使人们对于健康问题的观念不断转变。在人口老龄化的社会大背景下，公众对医药行业的关注度也越来越高，当今医药行业兼具消费与高新技术两大特征，成为不少投资者的关注对象。云南白药作为中医药行业中的领头药企，经营规模不断登上新台阶，引起了不少财务分析人员的关注，对其公布的财务报表分析便是了解企业经营状况的重要手段。

王娇（2017）选取了制药行业中三家经营业绩具有代表性的不同上市公司，其中云南白药是作为经营业绩上流的选取对象，通过会计分析和财务分析两个方面的数据对比给出了云南白药需要继续加大研发投入，拥抱互联网医疗以继续增加新的利润增长点的建议。李川和许建华（2017）等人通过将云南白药与康美药业的财务指标对比进行财务分析，发现云南白药的发展能力较弱，需要合理的长期规划，提高流动资产的利用率。陈文川、林源和温佳敏（2015）从学习与成长、内部流程、客户与财务4个维度，利用平衡记分卡工具对于云南白药和另外两家中医药行业竞争对手进行比较，分析优势与不足，得出结论：1.近期需要加强市场营销2.中期需要优化资产结构，提高总资产周转率以及控制成本提高销售净利率3.远期上仍然要继续加大研发投入，增强创新能力。

胡辰（2014）从财务的视角给出了控制云南白药投资风险的建议，要考虑企业成长能力和把握总体投资环境等等。何志昂（2018）以2014-2016的相关财务数据作为样本分析对象，使用雷达图分析法（财务比率综合分析法），以多边形的形式直观形象的评价了云南白药的企业绩效，通过对销售净利率、资产负债率等财务比率的分析发现云南白药经营状况良好但是可持续发展能力的下降值得引起注意。随着全球中小型制药企业的崛起，研发投入回报率逐年下降，云南白药的发展也倍感压力。白药系列明星业务增长乏力，盲目扩张业务范围，进军药妆市场，酒店业和房地产，正如李雨凡（2019）的评价：“从年度财务报表数据分析可见云南白药高估了自身的资源能力 , 对行业生命周期认识不足，从而进入了许多当时看来有盈利增长空间但公司缺乏相关经营管理经验的领域，这样难免会顾此失彼，副业屡屡受挫，白药创新技术研发投入减少，导致主营业务优势下降，产品质量管控也漏洞明显。副业没有为云南白药营造出预想中的利润增长点，主营业务也因盲目扩张、管理不善而竞争力减弱。”

  1. 国外研究概况

对于财务报表的分析与评价，美国银行家亚历山大·沃尔（Alexander Wall）于19世纪末20世纪初开创。当时随着经济的发展，企业的业务不断扩展，以个人信用贷款作为评价依据已经不能满足银行的需求，银行家们通过关注企业的财务报表来获取相关信息。

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