基于量价背离指标的Alpha量化投资策略实证研究
摘要：随着现代计算机的发展，量化投资策略逐渐被投资者所青睐。目前比较常用的是Alpha投资策略，意在利用各种指标，程序化交易来获取超额收益。当前的Alpha策略主要有多因子策略，动量策略，波动率策略。本文基于量价背离指标，利用股票的交易价格与交易量的相关系数进行股票的选取，以获取超额收益。
关键词：量化投资； Alpha策略； 量价背离指标；
一、文献综述
时代不断在进步，随着中国现代科技的崛起，计算机应用不断深入发展，越来越多的投资机构和投资者都投入到量化交易中，利用数量方式与计算机程序建立投资模型，将计算机应用，数学统计模型以及金融知识进行整合，得出一个能够获得超额收益的投资模型。
量化投资的兴起，对广大投资者资金的配置，融通起到了巨大的作用。同时也对金融市场资源的优化配置有着不可或缺的作用。大量的机构投资者，为了追逐更多的利益以及减小风险，都会选择量化投资，因此，这一项研究没有终点，只有一个又一个不断开始的新起点。
当前量化投资在海外的发展已有30多年的历史，其投资业绩稳定，市场规模和份额不断扩大、得到了越来越多投资者认可。据统计，在美国的证券市场中有60%的指令是由程序发出的，美国80%以上的大型基金以及亚洲三分之一的大型基金，均使用量化投资策略，占比十分可观。
据有效统计，现在市场上所有的量化基金个数是270个，场外基金179个，场内基金15个，分级基金9个。可见量化投资在我国已经不是小数目，大量机构都采取量化投资的策略进行投资。
我国金融市场不断完善，利率市场化，金融科技化，金融创新化，金融监管逐渐深化，按照传统的投资手段，只能根据一些基本面得到和风险相当的收益率，面对高额的收益率就要面对超高的风险，很有可能面临一些突发的事件导致投资失败。对一些大型机构来说，稳定的投资，降低风险显得尤为重要。因此，大量的机构投资者都投资于量化基金，以获得高额的收益率的同时降低所承担的风险。
