基础设施PPP项目的融资风险分担文献综述

 2022-02-22 08:02

文献综述

国外研究状况:

  1. 关于PPP的发展及定义的研究

英国政府( 1982 年)首次提出PPP概念，此后这种通过扩大和深化国内和国际资本的供应从而获得私人资本进行基础设施投资的融资模式逐渐得到国际上的认可和进一步发展（Van De Walle, N 1989）[[1]]。现今，许多国家已将PPP写入立法，如英国和美国的《城市政策法规》，法国的《国家产业政策》以及意大利、荷兰和英国的《经济发展政策》等。

在PPP的定义方面，国际上给出了不同的解释。Donaldson D和D Wagle(1995 年)认为PPP可界定为是一种将公营部门现时提供的一项物品或一项服务全部或部分转让给私营部门，并加以控制的行为，它可以让私营部门广泛参与公共服务，并可作为一种潜在的战略管理工具。

[[2]]美国 PPP 委员会（2002）将 PPP 定义为公私双方通过契约上的安排，按照合同约定，按比例承担项目可能产生的风险，同时也按比例获取利润，为公众提供更好的服务。[[3]]Bovaird, T（2004年）则将其简单归结为公共部门组织与公共部门以外的任何组织之间基于相互承诺（超过任何合同所隐含的承诺）的工作安排。

[[4]]从英国的前财政大臣Gordon Brown 2003年在《卫报》上发表的一次讲话可以看出，他认为政府必须正确地寻求在长期内为我们的公共服务提供最具成本效益的基础设施，而PFI(私营机构注资计划,PPP实施形式之一）做到这一点，因为它使私营机构与公营部门建立公开负责任的关系。

  1. 关于PPP在基础设施应用上的研究

Cheung, E和Chan, APC（2011年）提出了一种评估模式，通过研究公私合营项目的吸引力和负面因素，来评估PPP模式是否适用于建设这些基础设施项目，这在一定程度上为PPP项目的可行性分析提供了新的思路。[[5]]Arata, M 联合Petrangeli, M与Longo, F （2016年）在传统的PPP道路基础设施建设基础上进行了建筑、技术以及金融结构几个方面的改进创新。金融结构方面提出量身定制的规范性金融规划和监测工具，采用创新的解决方案来使用适当的贴现率以确保投资者的盈利能力等[[6]]。

（3）关于PPP在基础设施上融资风险分担的研究

Grimsey D, Lewis MK( 2002年）分析了风险分担的原则，并借鉴评价这类项目的实际经验，提出了一个评估风险的框架。

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